Amortized Cost（償却原価）
意味
償却原価
カイロウ式ヒント
取得原価 ± 償却済プレミアム/ディスカウント
Amortized Cost の試験対策解説
Amortized Cost（償却原価）とは、証券の取得原価に対し、額面と取得価額の差額であるプレミアムまたはディスカウントを、満期までの期間にわたって実効金利法で規則的に償却した後の帳簿価額を指します。Held-to-Maturity証券の測定基礎となる考え方で、時価の変動を反映させず、あくまで契約上のキャッシュフローに基づく利回りを一定に保つように帳簿価額を調整していく点が特徴です。プレミアムで取得した場合は償却により帳簿価額が徐々に減少し、ディスカウントで取得した場合は徐々に増加して、いずれも満期時には額面金額に一致するように収斂していきます。
試験での問われ方・ひっかけポイント
償却原価はあくまで実効金利法による規則的な調整であり、時価とは無関係である点が問われます。定額法と実効金利法の利息配分額の違いを計算させる問題にも注意が必要です。
英語例文
HTM securities are carried at amortized cost on the balance sheet.
HTM証券は、貸借対照表上、償却原価で計上されます。
Amortized Cost に関するよくある質問
償却原価と公正価値の違いは何ですか？
償却原価は取得原価にプレミアム・ディスカウントの償却を反映させた帳簿価額で、市場の時価変動とは無関係です。公正価値は市場で実際に成立する評価額を反映します。
プレミアムで取得した証券の償却原価はどう推移しますか？
取得時点では額面より高い価額で計上され、満期に向けてプレミアム部分が実効金利法により償却されるため、帳簿価額は徐々に減少し、満期時には額面金額と一致します。
所属章: Ch.13 投資
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